顶级券商一致看好的四只股

　　申银万国证券研究所朱立斌表示，G西钢是具有巨大资源的西部钢铁龙头，以2006年制造业和国内外资源行业10倍市盈率估值，第一目标价位为4.2元，复牌后还有18%左右的上涨空间。首次评级为积极“增持”。

　　朱立斌指出，股改后公司估值不仅与国内普碳钢、特钢企业相比处于低位，就是与日本主要特钢企业相比，也具有相对比价优势。

　　朱立斌表示，公司拥有3.7亿吨铁矿资源、6.4亿吨焦煤资源，导致公司普碳钢毛利率高于一般钢厂10%左右达到20%，并且未来外卖将带来更多的利润；经过铁水红装工艺等技术创新以后，公司特钢冶炼成本比一般特钢企业低2%左右；公司地处西部，拥有市场区位、税收和能源优势。

　　朱立斌同时指出，公司未来盈利增长点主要是新增全流程中前端资源价值，2006年业绩预计将增长100%，2007、2008年业绩将继续分别增长20%。

　　G柳工　动态市盈率不到10倍

　　中信建投证券研究所郑贤玲预测，G柳工2006年收入增长20%以上，净利润增长30%以上，目前动态市盈率不到10倍，公司股价还有较大上升空间，评级从“增持”调高到“买入”。

　　郑贤玲认为，机械行业已经开始出现复苏迹象，预计行业收入增长将超过10%，考虑原材料降价因素，行业内净利润增长将超过收入增长，其中上市公司平均利润增长将超过20%，机械行业在复苏期间的估值可以在15倍。

　　郑贤玲表示，目前装载机、挖掘机产能过剩50%左右，但公司销量增长达到11.14%，超过行业平均水平，收入增长15.98%，高于销量增长水平。显示公司通过产品结构的调整，在行业调整年份仍然保持了产品平均价格的相对稳定。

　　郑贤玲指出，公司装载机是国内第一品牌，在国际上也仅次于卡特彼勒，但中吨位细分市场上公司具有绝对的竞争优势。另外，公司挖掘机技术来源日本，产品质量与韩国品牌相当，但产品价格低于日本和韩国产品价格，2005年国产挖掘机品牌市场份额已经从2004年的5%左右提升到20%左右。

　　亿城股份 合理估值在7.20－8.36元

　　国信证券研究所方焱表示，考虑亿城股份的成长性及目前市场环境，以RNAV（重估净资产值）0.8倍为上限、2006年EPS的12倍为下限来确定公司估值区间，公司股票合理价格在7.20－8.36元，相对于目前股价溢价40－63%，估值极具吸引力，调高评级至“推荐”。

　　方焱认为，公司目标房地产市场整体较健康，未来具有较大的发展潜力。公司项目主要在北京、天津和苏州，三地经济增长前景较好，房地产市场整体较健康，未来仍具有较大发展潜力。

　　方焱指出，2005年是公司转型后最困难的一年，2006年将开始跳跃式增长。目前公司拥有项目资源103万平米，能满足公司4年以上快速发展的需要；且大部分项目将陆续进入收获期，2006年开始公司将跳跃式增长，预计未来3年EPS分别为0.60、0.94和1.36元，PE分别为8.6、5.3和3.4倍。

　　方焱认为不可忽视风险因素：宏观和金融政策的重大调整将会导致房地产价格波动，进而影响公司盈利水平；公司治理结构仍有较大改善空间，相信随着机构投资者的进入会得到改善；预计公司2006年一季度甚至半年业绩亏损，会带来股价波动。

　　安琪酵母　股改除权后有望填权

　　长江证券研究所薄官辉预计，安琪酵母2006、2007年每股收益分别为0.60、0.72元，相对估值显示公司股价合理价格在14.32元。薄官辉预计公司股价在股改除权后填权的可能性很大，给予“推荐”的评级。

　　薄官辉表示，公司是规模快速扩张的行业龙头，拥有行业定价权；自主创新能力强，科研成果给公司业绩增长添动力；良好的营销网络保证了市场占有率。规模大、技术强、销售网络好的三大优势造就了公司在行业内独一无二的品牌价值。

　　薄官辉认为，公司成长的动力主要来自由以下几个方面：酵母行业在我国是快速成长中的朝阳产业，而竞争格局对公司有利；“国际化、专业化酵母大公司”的发展战略引导公司不断壮大；产品提价、原料替代和经营效率改善有助于盈利能力的提高；未来管理层激励方案的推出有利于企业长远发展。